Las Comisiones de las Afores

Ya se ha mencionado aquí el tema de las Comisiones Bancarias y de las Comisiones de las Afores (véase en particular el comentario de EM) como ejemplos de situaciones con costos ocultos en las que quizá debería intervenir el Gobierno mediante una regulación mucho más estricta de la que actualmente realiza.

Quisiera plantearles a los lectores de este blog la posibilidad de iniciar una discusión más puntual sobre el tema de las comisiones de las Afores (por favor sin incurrir en agresiones personales o en descalificaciones simplonas de los argumentos de otros).

Para eso, les recomiendo de entrada que lean esta nota que se publicó hace un par de días en donde se notifica de un cambio en la forma de cobrar las comisiones por parte de Afore XXI. También les recomiendo que lean el artículo de Madero y Mora (2006) que mencionó EM en su comentario, así como una nota (o una síntesis de ésta) que preparó la Comisión Federal de Competencia sobre este tema con algunas sugerencias de reforma. Las estadísticas históricas de las comisiones y otros documentos de investigación los encuentran aquí. El reglamento de Ley está aquí.

Para organizar un poco la discusión, les planteo unas preguntas aparentemente ingenuas:

Si yo dépósito mi dinero voluntariamente en un banco (ya sea en una cuenta de cheques, en una cuenta maestra o en un pagaré), el banco me paga un porcentaje x sobre el saldo, en donde dicho porcentaje puede estar o no por encima de la inflación (es decir, puedo recibir o no rendimientos reales). Por este servicio, el banco a veces cobra una comisión fija (hay cuentas en las que no se cobra ni siquiera esta comisión fija), a veces me da una tarjeta de débito y, casi siempre, me manda un estado de cuenta mensual. Noten que en esto no importa mi saldo y no importa si yo deposito o no en un cierto periodo. Me puede cobrar una comisión si hago retiros o consultas en mi tarjeta más allá de un cierto límite, pero una vez abierta la cuenta ya sólo me cobra una cuota fija por la cuenta y, bajo ciertas condiciones, una comisión por transacción de consulta o retiro.

Las preguntas son las siguientes:

¿Por qué una Afore me cobra un porcentaje por saldo de mi cuenta y un porcentaje por mi contribución mensual (es decir, que por cada peso que yo deposito en mi cuenta al mes, la Afore me cobra primero por el depósito y luego me cobra una cuota mensual en forma permanente por todo el tiempo que mantenga ese depósito en la cuenta, es decir, por varios años adicionales)?

¿Por qué la Afore me cobra en forma adicional si yo quisiera hacer un depósito a mi cuenta en forma voluntaria?

¿Por qué las Afores, que tienen millones de cuentas abiertas en forma obligatoria, cobran más comisiones (y más elevadas) que los Bancos que apenas tienen unas cuantos miles de cuentas de cheques? Puede ser que no haya economías de escala, pero no es factible creer que haya deseconomías de escala ¿o sí?

¿Por qué las comisiones de las Afores no son de cuota fija, sino que representan un porcentaje de mi saldo o de mi contribución, lo que implica que lo que me cobran pueden tender a crecer con el paso del tiempo o con un aumento en mis ingresos?